Der Preis für Gold war binnen der vergangenen zwei Jahre zeitweise um über 70 % angestiegen und der Silberpreis verbuchte im August gar ein Plus von über 100 %. In diesem Jahr gewann die Rallye noch einmal an Momentum, nachdem die Notenbanken mit QE-Programmen auf die katastrophalen Folgen der Shutdowns ganzer Volkswirtschaften antworteten und damit eine neue Abwertungsrunde der Fiat-Währungen einläuteten.
Der Preis fiel um 57 US-Dollar zum Stichtag des 22. September, während die Spekulanten 18,8 Tsd. Kontrakte aufbauten. Es zeigt sich überraschende extreme Schwäche aufgrund eines plötzlichen Überangebots am physischen Markt. Es sieht ganz danach aus, als hätte es starke Abflüsse aus ETF-Produkten gegeben und die Nachfrage abgenommen.
Auf dem Notenbankertreffen am 27. August in Jackson Hole hat die Fed ihr neues Inflationsziel bekanntgegeben und damit einen historischen Strategiewechsel eingeleitet. Gerade mal einen Monat später wollen die ersten Mitglieder der EZB bereits dem „Vorbild“ der US-Notenbank folgen.
Nach monatelanger Talfahrt ist der Dollar zuletzt etwas gestiegen. Andere Belastungsfaktoren sorgten für zusätzlichen Verkaufsdruck auf den Goldpreis. Dennoch dürfte er schon bald zu einer Trendwende nach oben ansetzen.
Der Chef der US-Notenbank (Fed) Jerome Powell zeigte sich vergangene Woche optimistisch für die US-Wirtschaft, attestierte ihr eine gute Entwicklung seit dem Shutdown und senkte die Inflationserwartung des Marktes. Die monatlichen Käufe von Staatsanleihen werden unvermindert fortgesetzt und wenn nötig angepasst.
Bei Platin sahen wir in der letzten Handelswoche eine deutliche Stärke in der Preisentwicklung. Kaum prognostiziert der World Platinum Investment Council (WPIC) für 2020 ein Defizit von 350 Tsd. Unzen in diesem Jahr, treten Käufer auf den Markt.
Investoren hatten bislang gehofft, dass die Fed im Falle eines Kursrückschlags am US-Aktienmarkt ihn wieder nach oben treiben würde. Nach der jüngsten Fed-Sitzung ist die Stimmung allerdings plötzlich gekippt. Umso gefragter sollte der sichere Hafen Gold in den nächsten Monaten sein.
Aktuelle Daten zum Sentiment belegen, die Stimmung unter den Investoren und Ökonomen für den Euro ist äußerst euphorisch, nachdem die Gemeinschaftswährung seit März von 1,08 US-Dollar auf 1,20 US-Dollar aufgewertet hat. Hier erreichte die europäische Gemeinschaftswährung nun ihren langfristigen Abwärtstrend, an dem die Europäische Zentralbank (EZB) in der Vergangenheit stets intervenierte und eine Fortsetzung des übergeordneten Trends sicherstellte.
Bei Palladium zeigt sich in dieser Handelswoche minimale Schwäche, nachdem sich in den Vorwochen Stärke zeigte. Die verbesserten Wirtschaftsdaten beflügeln die Nachfrage, die in den letzten Jahren ohnehin stark war, während das Angebot immer noch eingeschränkt ist.
Auch wenn die jüngste EZB-Sitzung unspektakulär verlaufen ist, dürfte die Notenbank spätestens im Dezember das Gelddrucken kräftig aufstocken. Zumal die Länder der Eurozone weiterhin massiv Schulden machen werden, wie beispielsweise die Planungen von Finanzminister Olaf Scholz klar zeigen.